Erfolgreicher Abschluss des Refinanzierungsprojekts

Erfolgreiche Anschluss- und Neufinanzierung eines Immobilienportfolios – Ein Blick hinter die Kulissen
In enger Zusammenarbeit mit der Corefinanz AG durfte Refolio einen privaten Investor bei der strukturierten Finanzierung eines Teilportfolios im Umfang von CHF 48 Mio. begleiten. Das Mandat umfasste sowohl die Anschlussfinanzierung bestehender Objekte als auch die Neufinanzierung einzelner Liegenschaften.
Der Prozess wurde entlang einer klaren Struktur durchgeführt:
  1. Erstellung eines Teasers für die Marktansprache inkl. fundierter Marktwertschätzungen
  2. Ausschreibung im Markt mit einer ersten indikativen Offertrunde
  3. Abgleich der Resultate mit den Finanzierungsrichtlinien des Investors
  4. Selektion von Finanzinstituten für eine zweite Verhandlungsrunde mit gezielten Abgebotsverhandlungen
  5. Aufteilung des Volumens auf zwei Banken mit den attraktivsten Konditionen
  6. Vertragsverhandlungen und -abschluss, inkl. Anpassung bzw. Errichtung der notwendigen Schuldbriefe
Das Finanzierungsziel konnte nicht nur termingerecht, sondern auch zu sehr attraktiven Konditionen erreicht werden. Besonders erfreulich: Refolio konnte im Austausch mit den Banken marktgerechte Belehnungswerte durchsetzen, was dem Kunden zu grösseren Handlungsspielräumen und besseren Konditionen verhalf.
Beobachtungen aus dem aktuellen Finanzierungsumfeld
Die Transaktion lieferte einige markante Erkenntnisse zur aktuellen Lage im Finanzierungsmarkt:
  1. Selbst bei erstklassigen Sicherheiten und sehr guter Bonität der Immobilieneigentümer zeigen sich viele Banken heute zurückhaltender als noch vor wenigen Jahren.
  2. Die Margen über SWAP haben über weite Strecken des Marktes deutlich angezogen – insbesondere bei langen Laufzeiten.
  3. Hauptgründe sind die per 1. Januar 2025 in Kraft tretenden finalen Basel-III-Regulierungen sowie eine generell gestiegene Nachfrage nach Finanzierungskapital.
  4. Mit der Übernahme der Credit Suisse durch die UBS ist zudem ein wichtiger Player im Hypothekarmarkt verschwunden – und die UBS selbst scheint ihr Hypothekar-Exposure eher zu reduzieren.
  5. Fossil beheizte und ältere Liegenschaften werden von vielen Banken inzwischen deutlich konservativer bewertet, was – bei gleichbleibenden Belehnungen – zu höheren Belehnungsgraden und somit zu höheren Margen führt.
Fazit
Gerade in einem zunehmend komplexen Finanzierungsumfeld lohnt sich ein strukturierter, kompetitiver Ausschreibungsprozess mehr denn je. Die aktive Marktansprache, ein professioneller Angebotsvergleich und gezielte Verhandlungen schaffen echten Mehrwert – sowohl in der Höhe als auch in der Qualität der Finanzierung.
Wir bleiben daher am Puls des Marktes – mit einem klaren Fokus auf Effizienz, Transparenz und messbare Resultate.
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